Setsqx handel system

SETSqx och SEAQ SETSqx (börser för elektroniska handelstjänsten och kryssningar) är en handelstjänst för värdepapper som är mindre likvida än de som säljs på SETS. SETSqx kombinerar en periodisk elektronisk auktionsbok med fristående, icke-elektroniskt citatstyrt marknadsföring. Elektroniska order kan namnges eller anonyma och för de angivna värdepappers orderboken avrättas centralt. Auktionskrossningarna är planerade att äga rum klockan 8:00, 9:00, 11:00, 14:00 och 16:35. Ett genomförande i den slutliga auktionen kommer att ange säkerhetsavslutningspriset för dagen och generera en slutkursövergång, vilket ger ytterligare handelsmöjlighet att utföra affären till det slutliga auktionspriset. Det finns 2 typer ordermodell för SETSqx beroende på om säkerheten har registrerat marknadsförare som tillhandahåller icke-elektroniska citat. Modellen i drift bestämmer vilken tid i krafter som gäller för de elektroniska orderen och hur dessa beställningar visas offentligt före den planerade krossningen. Se SETSqx faktablad för fullständiga detaljer. SEAQ är London Stock Exchange inte-elektroniskt exekverbar offert tjänst som gör det möjligt för marknadsförare att citera priser i AIM-värdepapper (inte handlas på SETS eller SETSqx) samt ett antal räntebärande värdepapper. Förteckning över SecuritiesSETS är London Stock Exchanges flaggskepps elektroniska orderbok, handel FTSE100, FTSE250, FTSE Small Cap Index-beståndsdelar, Exchange Traded Funds, Exchange Trading Products samt andra likvida AIM, Irish och London Standard-noterade värdepapper. Börsen driver också en version av SETS på en modifierad handelscykel som stöder värdepapperiserade derivat. Funktionellt rik på flera ordertyper, marknadsförare stödjer hela vägen upp i boken, SETS är en av de mest likvida elektroniska orderböckerna i Europa. Det är denna likviditet, som grundas av en rigorös regelbok och marknadsövervakning, i kombination med den största aktieförsäkringen, som lockar så många deltagare att skapa oöverträffad möjlighet att göra affärer. Marknadsaktörer kan välja mellan 2 konkurrerande clearers som säkerställer anonym före och efter handel tillsammans med fullt motpartsskydd. SETS Utvecklingar Förutom en betydande förbättring av latens stöder vårt Millennium Exchange-handelssystem ett brett utbud av ordertyper, bland annat: Passiva Only. Säkerställer att en beställningsbalans skulle upphöra omedelbart (efter några avrättningar mot icke visade order prissatta inom det synliga Budet och Erbjudandet) istället för att angripa ett synligt Bud eller Erbjudande i boken. Deltagarna kan också använda den passiva enda beställningen för att ange att en inkommande order endast bör accepteras om den prissätts inom ett visst antal synliga prispunkter för den rådande BBO (inklusive inrättandet av en ny BBO). Sluta beställningar. Låt deltagarna ange en order som kommer att parkeras tills stopppriset är uppfyllt. Vid denna tidpunkt kommer beställningen inte längre att parkeras och kommer att bli en marknadsorder och utföra i bästa fall. Stop Limit Orders. Låt deltagarna ange en order som kommer att parkeras tills stopppriset är uppfyllt. Vid denna tidpunkt kommer beställningen inte längre att vara parkerad och blir en Limit Order-utförande utan att det är värre än deltagare som önskar gränsvärdet. Hidden Limit Orders. Låt deltagarna ange en icke visad Limit Order där både pris och volym är dolda. Det betyder att till skillnad från en isbergsbeställning (där det finns en kontinuerlig uppdatering i den synliga toppstorleken), har andra deltagare ingen aning om det är där eller inte. Dolda begränsade beställningar kan bara anges där den uppfyller stor ordergräns som fastställs i Millennium Exchange Business Parameters. Mid Price Pegged Orders. Tillåt deltagare att peka sin icke visade order till, eller till en skillnad till, utbytesmedelspriset. Mid Price Pegged Orders ger större flexibilitet och ökar sannolikheten och omedelbar verkställighet, samtidigt som informationsläckage begränsas och bidrar till att minska den totala kostnaden för handel. Mid Price Pegged Orders möjliggör exekvering till det verkliga mittenpriset, det vill säga inom kryssstorleken, så om säkerheten är vid en enda krysspridning, kommer exekveringen att ske med en halv tickning och ger en halv kryssprisförbättring. Mid Price Pegged Orders kan bara matas in där den uppfyller stor ordergräns. För mer information om Mid Price Pegged Orders, besök: lsegsetshidden-orders Executable Quotes. För användning av marknadsaktörer som har registrerat sig i enskilda SETS-värdepapper, för att tillhandahålla fullt synliga, elektroniskt körbara, namngivna, dubbelsidiga citat som måste uppfylla föreskrivna storlekar och spridningskrav vid inmatning. SETS stöder nu också en avslutande prisövergångsperiod för att möjliggöra ytterligare elektroniska handelsmöjligheter till den officiella slutkursen under en period efter avslutad auktion som genererade den. SETS-värdepapper A Fördelning av SETS-värdepapper ges för närvarande varje vecka. En lista över SETS-värdepapper finns i nedladdningsavsnittet på den här sidan. En lista över alla Exchange Traded Funds och Exchange Traded Products finns här. En lista över Securitized Derivatives finns här. Om du vill behålla din handelsdatabas synkroniserad i realtid, kanske du vill prenumerera på antingen Datasync Email Service eller Datasync Daily Tradable Instrument Report (DTI). Ytterligare detaljer finns här. Förteckning över SecuritiesCertificate för introduktion till värdepappersinvestering (Cert. ISI) Enhet 1 SÄKER SEAQ SETSqx 27cis Lektion 27: Hur aktier handlas på London. Presentation på temat: Certifikat för introduktion till värdepappersinvestering (Cert. ISI) Enhet 1 SÄTTER SEAQ SETSqx 27cis Lektion 27: Hur aktier handlas på London. Presentationsutskrift: 1 Certifikat för introduktion till värdepappersinvestering (Cert. ISI) Enhet 1 SÄTT SEAQ SETSqx 27cis Lektion 27: Hur aktier handlas på Londonbörsen 2 Utveckling av handel på Londonbörsen LSE har handlat för mer än 300 år. Dess handelsmetoder har utvecklats från att avtal görs över tillfälliga möten genom ett formellt system med öppen uppror till elektronisk handel. År 1986 flyttade LSE från öppet skrik till ett skärmbaserat handelssystem med marknadsmäklare. Marknadsförare skulle citera två - vägspriser (dvs. köp och sälja) för de lager som de var registrerade marknadsmäklare Mäklare som vill köpa eller sälja ett lager skulle titta på marknadsaktörernas priser på skärmen och ringa till marknadsföraren om de vill handla 3 MiFID-katalysator för förändring Under 2007 genomförde EU sitt direktiv om marknader för finansiella instrument (MiFID). Detta ställde en skyldighet för mäklare att uppnå bästa möjliga utförande för sina kunder när de genomförde en order att köpa eller sälja en säkerhet. LSE: s svar på MiFID har varit en stor ombyggnad av sitt handelssystem för att underlätta prisupptäckt och genomförande. Best execution är definierat som optimal blandning av: Prishastighet Sannolikhet för att kunna slutföra hela orderen Totala transaktionskostnader i EU-länder 4 Handel på LSE idag SETS kombinerar elektronisk orderdriven handel med tilläggsavsättning av marknadsmäterlikviditet Det underliggande handelssystemet för LSE är kallad TradElect TradElect stöder ett antal handelsplattformar som betjänar olika sektorer på marknaden Den huvudsakliga handelsplattformen är börshandelstjänsten (SETS) som används för att handla aktier som ingår i FTSE All Share Index o FTSE All Share Index innehåller cirka 98 (av värde) av alla noterade aktier i Storbritannien SETS-systemet garanterar tvåvägspriser för de mest likvida och internationella värdepapperen London-börsens testutvecklingsservrar 5 SETS Med SETS lägger medlemsföretag i LSE (investeringsbanker och mäklare) in order via datorterminaler. Beställningarna kan vara för medlemsföretagen själva eller för sina kunders räkning. Ordern kan ställas in med en prisgräns o I vilket fall väntar det i en kö tills prisgränsen har uppnåtts Ordern kan vara på marknaden o Köparen eller säljaren är villig att acceptera det aktuella priset och handeln genomförs omgående. Ett stort, flytande lager kommer att ha en lång kö av köpare och säljare med en rad olika prisgränser Prioritet i kön ges först på grundval av pris Den högsta prisköparen ligger högst upp i köskön Lägsta pris säljaren är överst i Säljkömen Om priserna är identiska prioriteras tidpunkten (först till kvarn) Detta är oavsett orderens storlek o Om en inmatning i systemet är en bråkdel av en sekund tidigare kommer en liten order fortfarande att få exe skuren före en stor order med samma prisgräns 6 SETS (forts.) En typisk SETS-skärm kan se ut så här: Observera att ordern för att köpa 19 250 aktier är högre upp i kö än för att köpa 44 000 aktier till samma pris, så det måste ha skrivits in tidigare. Detsamma gäller beställningen att sälja 1 984 aktier till 126 pund. I själva verket säger SETS-orderkön det här: 7 Handel med illikvida aktier Vissa aktier är illikvida dagliga handelsvolymer är mycket tunna eller handel är sporadisk SETSqx kombinerar periodiska auktioner med citat från marknadsförare Detta möjliggör handel över hela dagen Illiquid aktier på LSE handlas inte på SETS. De handlas på ett system som heter SETSqx (Börs Elektronisk Trading Service citationstecken och kors). 8 Handel via SETSqx (forts.) När det inte finns någon registrerad marknadsförare kommer den gula remsan att visa det bästa budet och de erbjudna priserna. SETSqx är ett citatstyrt system med marknadsaktörer som tillhandahåller likviditet under handelsdagen. Den kombinerar periodiska auktioner med citat från marknadsmäklare SETSqx-remsan visar det bästa budet (köp) och erbjuder (sälja) pris för säkerheten, baserat på marknadsmäklarna endast 9 Handel via SEAQ Om en säkerhet inte handlas på någon av SETS eller SETSqx, kommer det att handlas via SEAQ. Börsen Automatiserad Citat SEAQ används huvudsakligen för vissa AIM-noterade aktier och räntebärande värdepapper, såsom obligationer. Det är ett citatstyrt system som hakar tillbaka till hur alla affärer var genomfört i slutet av 1980-talet och 1990-talet 10 SEAQ (forts.) Om en medlem av LSE-aktien antecknar en säkerhet på en marknadsförare SEAQ-sida som är attraktiv, kommer hon att kontakta marknadsföraren via telefon för att köpa eller sälja säkerheten Marknadsföraren måste hedra de priser och kvantiteter som den visar på SEAQ-sidan Med SEAQ-systemet visar marknadsföraren listor över värdepapper för vilka de är villiga att göra tvåvägspriser och de kvantiteter där de är villiga att hantera